当前位置:主页 > 嘉年华娱乐 >

一个普通散户的投资之路(下):港股遍地金矿 满

发布时间:2018-01-07| 来源:未知 |

一个普通散户的投资之路(下):港股遍地金矿 满仓长期持有 不在意短期涨跌

2018-01-05 19:19:44阅读(0

  昨天新浪港股刊登了网友范俊青写的“一个普通散户的投资之路:坚持价值投资,4年时间20万变100万”的上篇,今天刊登下篇:

  2015年的股灾由于我在股灾前就以银行股和五粮液000858)为主要仓位,这样在股灾后基本没有损失。这次股灾其实印象深刻,有些朋友主要做题材股和短线交易的,他们在之前的大涨中收益比我还好,但是随着这一波又一波的股灾来临,终于知道谁是裸泳的的人了。这次的股灾中其实也经历过连银行股都跌停并连续下跌的情况,但是经过仔细分析,觉得基本面没有什么大的变化,因此并没有真正的恐惧,在第二波连银行股都大跌的股灾中,我还从其他地方搞了一点资金购买了银行股,所以这一年我的收益其实还不错。这就是“别人贪婪的时候我恐惧,别人恐惧的时候我贪婪。”但由于我大部分时间都是满仓操作,所以再想贪婪的时候其实也没有多少子弹了。

  2014年11月17日,沪港股正式开通,我开始注意港股是因为发现很多A+H股中的港股绝大部分都比A股低了好多,于是在2015年初就开通了沪港通,开始购买一点港股,开始也是以银行股为主。接下来的时间开始慢慢研究港股,发现相对A股而言,太多被低估的股票了,感觉像是刘姥姥进了大观园,随处可见宝贝,到处都是可以挖掘的金矿一样,后来的事实也证明了确实港股有不少金矿。当然,金矿的周围也许就是陷阱,这需要我们去分析,识别。为了避免踏入陷阱,我给自己初期投资港股制定了4个基本原则,一是净资产不到100亿港币的港股不买。二是净资产收益率前五年年平均不足10%的股票不投。三是不是内地的股票而且不分红的股票不投。四是市净率超过3倍的股票不看。当然这些原则只是在初入港股一年内使用,现在已经不再使用,是因为自己对港股从陌生到熟悉,也有了更多的分析和判断方法。这些原则能在自己还不熟悉的情况下避开绝大部分的陷阱。重点区别是一、直接开户可以购买所有港股,港股通只能购买港股通标的。二、红利税差别较大。

  从2015年港股小试牛刀,到2016年开始重点布局港股,16年底开始就已经把大部分的资金转移到港股进行投资了,而且也从最初的银行、地产股的布局到目前地产、银行、汽车以及其他行业还有部分市值比较小的股票,比如今年大涨的中航国际控股,我就是从深港互通的文章里发现,经过自己再研究后在低位购买的。至于港股方面,我推荐大家可以读一下我朋友杨饭的《港股滚雪球》,这本书对港股投资有个比较系统的说明。

  谈到港股,当然避不开老千股,这也是港股中最为人诟病的地方,但是仔细分析,多看年报,设定一些原则还是可以避过老千股的,首先我们可以看他的供股情况合股情况,如果有过合股就要谨慎了。第二可以看分红情况,长期分红的股票基本可以排除。第三可以看股东情况,如果大股东中有央企或者完全可信的投资人(比如李嘉诚)或者企业那也可以排除了。如果还是没把握,那就宁可错过也不要错入,再有就是实在不行,干脆就只买港股通的标的,港股通标的都经过证监会审核,目前没发现有老千股。

  我是赞成全球配置资产的理念的,所谓水往低处流,但是由于能力和精力有限,其他地方的市场完全不熟悉,目前只能配置A股B股和港股。以目前的市场估值情况及其他综合情况,以港股为主。

  2016年中开始准备基金从业资格考试,并于2016年底通过考试。这两年继续学习有关巴菲特和彼得林奇的书籍,有《查理芒格的智慧》、《彼得林奇的成功投资》、《战胜华尔街》、《彼得林奇教你理财》 等等。读书特别是投资大师的书给人很多启迪,并能从书中汲取养分,慢慢形成自己投资的风格,但是我基本上没有阅读过什么短线交易和技术分析方面的书,主要是不想采用技术分析来分析股票投资,另一方面还担心熟练掌握技术分析会影响对股票的基本面判断,所以只是掌握了一些技术分析的一些基础知识就不再往下研究了。

  从交易习惯来说,我大部分时间都是满仓操作,长线投资并持有,并不是太在意短期涨跌,也极少有割肉的操作。我看好的股票如果买入后下跌,跌的少不理他,跌的多了会重新审看一遍,也看看有没有相关的公告或者什么经过证实的新闻发生,如果经过分析没有什么大的改变,或者这个改变只是短期问题 ,对长期的判断没有大的影响甚至是有利的,那么有钱就接着投入一点,没钱就不动,什么,再次大跌?那就是融资也要买一点了。 我并不反对融资,只是一定要在可控的范围内融资,还有融资一定要用在确定低估的股票上。 实际上是我们散户对机构是有很大优势的,第一、我们散户没有股票仓位的要求和限制,对看好的股票的投资完全可以以自己的判断为准进行投资。第二,价值投资的散户没有排名的压力,更没有赎回的压力,那么在大跌的时候我们还可以想办法补点仓,再不行就趴着不动等待价值回归。第三,资金小有时也是一种优势,以巴菲特的伯克希尔为例,他们能配置的股票即使放眼全球来看也只有各个市场的大盘股能配置,小点的股票他没法买,所以他们伯克希尔下面还有部门做一些相对小的资金,我们散户就没有这个问题。当然,基金有基金的优势,有的基金还是有很专业的价值投资能力的,但是这么多的基金,真的要选择起来是很困难的,要投资基金的朋友,不要单纯从短期的排名去判断,更需要去注重长期的情况和基金管理人的价值观念。我很少去判断大盘的趋势,也很少去判断股票的的短期涨跌,因为这些都是无法判断的事情。但是感谢我们生长在中国这个伟大变革的时代,不断发展的国力让我们的企业也蓬勃发展,从而使得长期来看,好的股票一定是上涨的。

  至于什么时候是卖出股票的时机,我比较欣赏邱国鹭先生的观点:1、估值高估;2、基本面变坏;3、有更好的标的替换。股票价格涨到估值过高了,我们只是投资者,不必讲情怀,可以考虑换仓了;基本面变坏,如果企业的基本面变坏只是短期问题,那么OK,我会继续持有,但如果已经对长期有重大的不利影响,那么还是那句话:我们只是投资者,不必讲情怀,可以考虑换仓了;有更好的标的替换,当然是投资更具确定性,更好估值或者更好发展潜力的股票,也可以考虑换仓了。但是这三点是很难判断的,必须花费大量的时间和精力去收集资料,分析后得出自己的结论才可以,如果只是道听途说,是绝对不能作为依据的。重要是你必须持续的关注企业的发展和变化,有些股票涨了不少,但是它仍然可能被低估,这时就不是卖出的好时机了。在这里我要特别强调,很多投资机构的研究分析报告是一定要客观来看的,如果盲目听信于专业投资人士,我们的投资会变得很愚蠢。这两年以来,投资港股的一些大行包括高盛、摩根大通、瑞信等所出的一些研究报告往往成了反向指标,这里并非排斥他们的研究报告,我也看他们的报告的,只是强调一定要带有自己的分析来看,切切不可盲目相信。推荐大家可以阅读下邱国鹭写的《投资中最简单的事》。

  投资者最重要的的就是选股和择时,选股就不说了,择时一样重要,再好的企业涨太多了也不是一个好的投资,所以我不会去买现在的茅台、五粮液。在股市里投资,如果买一个股票,你要用真正做企业股东的心态去衡量这笔投资,还要有足够的心态去承受股票的下跌,如果一支股票你下跌的时候不敢买入,你一开始也许就不该买入了(这是公司的基本面没有大的变动情况下)。其实想一想,原来你就要买入的东西,现在更便宜了( 内在价值不变甚至更好),你却不敢买入了,这不是很奇怪吗?

  享受价值投资,享受复利的魔力,将给自己的人生带来重大的变化,也许对下一辈都有很大的帮助,我现在每周都会给我10岁的女儿上半个小时的股票投资课程。

  以后我还会继续分享我的投资,我的投资之路就写到这儿。大家看了文章,有需要交流的地方,欢迎大家评论。

同顺号仅为用户提供信息分享、传播及获取的平台,作者的发文仅供其表达个人看法,不表明同顺号立场,作者需为自己账号的一切行为负责。


上一篇:北京新发地农产品检测将全覆盖  
下一篇:没有了
关于我们 | 联系我们 | 版权声明 |
Copyright © 2002-2011 DEDECMS. 织梦科技 版权所有 Power by DedeCms
.